5月17日，张凤岐、唐福山率领部队乘夜偷袭城西、城南的北伐军，第一军第二师仓促应战，被浙军杀的大败，连夜撤至赣江西岸，退驻高邮市。第二军在浙军的猛烈攻击下，也向丰城、三江口一带退却。第一军第一师和第三军在南昌北面，也因受到严重挫折后退至青山。
一夜之间，围城的北伐军全面退败，蒋介石不得不在18日下令撤退。
南昌大败之后，蒋介石痛感颜面尽失，威信扫地。他把自己关在书房里整整一天，出来之后见到张群的第一句话就是，我小看了天下英雄。严酷的现实让他从之前的狂喜骄纵之中重新冷静下来，他通知各军不可轻举妄动，暂取守势。
有失意者就有得意人，孙传芳得知张凤岐、唐福山大败蒋介石非常高兴。
“哈哈哈，人家都说这北伐军多么厉害，我看也不过如此嘛。”庆功宴上孙传芳高兴的笑道。
“北伐军也就是能打打湖南那帮眼高手低，成天吹牛的家伙，遇上我们自然就没有了神通。”下面的一个师长不屑的说道。
“没错，湖南那帮家伙成天说什么，当年我们湘军横扫百万浙军。结果呢，被北伐军打了个落花流水。”另外一个师长也附和道。
“行了不管他们了，今天是庆功宴，大家不要客气，尽管放开了吃，放开了喝。”孙传芳举起酒杯摆了摆手说道。
“多谢大帅！”所有的人站起来起身喊道。
几杯酒下肚气氛顿时热闹起来，敬酒的，划拳的，猜酒令的，各有各的玩法。
几百里之外的汉口却是另一幅景象。
听着外面轰隆隆的炮声，吴佩孚站起来又坐下，坐不到一会又站起来转一圈。
他刚要坐下，副官拿着电报急匆匆的走了进来。
“张治公到哪里了？”吴佩孚焦急的问道。
“启禀大帅，张治公回电，他们被国民军一部拦住了。暂时赶不过来。”副官进来之后告诉了吴佩孚一个坏消息。
听到这个消息吴佩孚一屁股坐到了椅子上。
副官看到吴佩孚这幅摸样，心里十分难受，但是他也知道这回恐怕是真的要完了。
今天天刚亮。不知道从哪里冒出来的国民军包围了汉口，并对汉口集中火力攻击。吴佩孚打电报向汉阳方面求救，结果汉阳报告他们也遭到了攻击。
吴佩孚只好寄希望于西北军的张治公和荣潇，结果两人回电。他们被国民军阻击了，没有办法增援。
“大帅，船已经准备好了，咱们渡江到南岸吧。”副官见吴佩孚不说话，只得开口问道。
“去了南岸又如何。算了就这样吧。你让夫人他们收拾一下，乘船去上海，送他们回老家吧。我留在这里把烂摊子收拾一下。”吴佩孚闭上了双眼，挥了挥手，示意副官离开。
副官见他这幅样子，啪的一声，立正给他行了个军礼，然后转身离开。
不久之后汉口城上举起了白旗。鹿钟麟带着部队进了汉口城直奔吴佩孚的官邸。
吴佩孚一个人坐在正堂上等着他们。见到吴佩孚，鹿钟麟立正给他行了个军礼。
“大帅，我们也是不得已而为之，请您谅解。”
吴佩孚冲他笑了笑，也没有说什么。
5月19日，吴佩孚宣布下野。国民军也没有为难他，处理完湖北的事情之后吴佩孚回到了蓬莱老家。